A inadimpl\u00eancia das fam\u00edlias tem registrado eleva\u00e7\u00f5es consecutivas ao longo de 2025, evidenciando a deteriora\u00e7\u00e3o das condi\u00e7\u00f5es financeiras e elevando o risco no mercado de cr\u00e9dito. Segundo dados do Serasa, o n\u00famero de consumidores inadimplentes alcan\u00e7ou 77,8 milh\u00f5es em julho, o maior patamar dos \u00faltimos nove anos, desde o in\u00edcio da pesquisa.<\/p>\n
A m\u00e9trica do Banco Central<\/a> confirma essa piora: a inadimpl\u00eancia banc\u00e1ria de pessoas f\u00edsicas com recursos livres, atrasos acima de 90 dias, chegou a 6,6% em julho deste ano, o n\u00edvel mais alto desde 2013. Esse cen\u00e1rio se traduz em um obst\u00e1culo adicional ao consumo.<\/p>\n A dificuldade das fam\u00edlias em honrar compromissos reflete a combina\u00e7\u00e3o de infla\u00e7\u00e3o que ainda pressiona o or\u00e7amento, perda de poder de compra e juros elevados. Tais fatores devem manter a inadimpl\u00eancia em n\u00edveis altos por mais tempo, restringindo o consumo das fam\u00edlias e levando os bancos a adotarem crit\u00e9rios mais r\u00edgidos para concess\u00e3o de cr\u00e9dito. Com isso, o com\u00e9rcio de bens dependentes de financiamento \u2013 como eletrodom\u00e9sticos, ve\u00edculos e equipamentos de inform\u00e1tica \u2013 tende a ser particularmente mais afetado.<\/p>\n H\u00e1, no entanto, fatores que podem mitigar uma alta ainda mais expressiva no final de 2025 e em 2026. Entre eles, a amplia\u00e7\u00e3o das renegocia\u00e7\u00f5es de d\u00edvidas e a possibilidade de migra\u00e7\u00e3o de empr\u00e9stimos mais caros para a nova modalidade de consignado do trabalhador. Embora avance mais lentamente do que o esperado, esse processo tende a reduzir press\u00f5es sobre as fam\u00edlias especialmente em 2026.<\/p>\n Al\u00e9m disso, os feir\u00f5es de renegocia\u00e7\u00e3o do Serasa, normalmente realizados no \u00faltimo trimestre \u2013 como observado nos \u00faltimos anos \u2013, devem contribuir para conter o avan\u00e7o da inadimpl\u00eancia.<\/p>\n Mais do que observar os n\u00fameros agregados de inadimpl\u00eancia, analisar a trajet\u00f3ria das aberturas dos indicadores \u00e9 importante para avaliar a gravidade do quadro e auxiliar o entendimento dos efeitos para o consumo do pa\u00eds.<\/p>\n O aumento atual ocorre de forma disseminada entre as regi\u00f5es do pa\u00eds, nas diferentes faixas de renda, e j\u00e1 n\u00e3o se restringe apenas \u00e0s modalidades emergenciais \u2013 tradicionalmente mais caras. Modalidades de cr\u00e9dito consideradas de melhor qualidade, como financiamento de ve\u00edculos e cr\u00e9dito rural, tamb\u00e9m registram crescimento da inadimpl\u00eancia \u2013 ainda que em menor magnitude que as modalidades mais arriscadas.<\/p>\n De acordo com o Serasa, os 77,8 milh\u00f5es de consumidores inadimplentes em julho correspondem a 48% da popula\u00e7\u00e3o adulta do pa\u00eds, frente a 41% em 2019.<\/p>\n Regionalmente, Norte (51,8%) e Centro-Oeste (53%) superam a m\u00e9dia nacional em termos de popula\u00e7\u00e3o adulta inadimplente. O Centro-Oeste chama ainda mais aten\u00e7\u00e3o quando analisada a inadimpl\u00eancia banc\u00e1ria: a taxa de pessoas f\u00edsicas com atrasos acima de 90 dias saltou de 3,3% em junho\/24 para 4,2% em junho\/25, puxada pelo forte aumento no cr\u00e9dito rural.<\/p>\n A regi\u00e3o concentra 28% do cr\u00e9dito rural nacional (atr\u00e1s apenas do Sul, com 30%), e a inadimpl\u00eancia dessa modalidade atingiu recorde hist\u00f3rico de 4,4% \u2014 sendo ainda mais grave no cr\u00e9dito rural a taxas de mercado, que subiu de 3,8% para 7,7% no per\u00edodo de um ano. No Sul, que tamb\u00e9m tem forte presen\u00e7a desse segmento, a inadimpl\u00eancia PF alcan\u00e7ou 3,5% (ap\u00f3s 2,7% em jun\/24).<\/p>\n Al\u00e9m do rural, modalidades emergenciais continuam apresentando deteriora\u00e7\u00e3o. A inadimpl\u00eancia do cr\u00e9dito n\u00e3o consignado chegou a 7,9% da carteira, o cheque especial a 15% e o cart\u00e3o rotativo a alarmantes 60%. Esses dados revelam a maior vulnerabilidade das fam\u00edlias de baixa renda, que destinam parcela significativa da renda a itens essenciais e viram em 2025 a infla\u00e7\u00e3o corroer ainda mais seu or\u00e7amento.<\/p>\n Mesmo assim, o aumento da inadimpl\u00eancia tamb\u00e9m atinge classes de renda mais altas. Entre fam\u00edlias com rendimento acima de 20 sal\u00e1rios m\u00ednimos, a taxa subiu 1,2 p.p. em um ano \u2014 acima da m\u00e9dia nacional \u2014, refletindo a piora em linhas tradicionalmente mais seguras, como cr\u00e9dito rural e ve\u00edculos. J\u00e1 entre os mais pobres, a inadimpl\u00eancia alcan\u00e7ou 8,3%, praticamente o dobro da m\u00e9dia nacional.<\/p>\n Esse cen\u00e1rio desenha um quadro adverso para o consumo nos pr\u00f3ximos meses. A deteriora\u00e7\u00e3o da qualidade da carteira de cr\u00e9dito eleva o comprometimento de renda, pressiona o provisionamento dos bancos e tende a reduzir a oferta de cr\u00e9dito. Assim, o impacto deve se espalhar tanto para bens essenciais (como alimentos e medicamentos, dependentes das classes de menor renda), quanto para dur\u00e1veis e servi\u00e7os (mais sens\u00edveis \u00e0s classes de maior renda).<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":" A inadimpl\u00eancia das fam\u00edlias tem registrado eleva\u00e7\u00f5es consecutivas ao longo de 2025, evidenciando a deteriora\u00e7\u00e3o das condi\u00e7\u00f5es financeiras e elevando o risco no mercado de cr\u00e9dito. Segundo dados do Serasa, o n\u00famero de consumidores inadimplentes alcan\u00e7ou 77,8 milh\u00f5es em julho, o maior patamar dos \u00faltimos nove anos, desde o in\u00edcio da pesquisa. 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